在現階段鐵路運輸成為了中國交通運輸發(fā)展模式的首要選擇，特別是在能源價格高漲的背景下，重點發(fā)展鐵路運輸這種低耗能、低成本、長距離、大運力以及安全性好的運輸方式具有現實意義。
中長期鐵路網規(guī)劃明確了中國在鐵路網建設的方向，對比世界各主要經濟體，我國的鐵路網建設有巨大的發(fā)展空間?！笆晃濉币?guī)劃鐵路方面投資(包括基礎設施建設和車輛投資)將達到1.5萬億元，是十五期間投資的大約4倍。
未來客運高速和貨運重載將成為發(fā)展重點，隨著國家政策在核心部件國產化方面的扶持，國產鐵路配件產品將在未來動車組的配套和重載升級方面取得突破，我們認為鐵路配件類公司未來可能有較大上升空間。
鐵道部實行質量認證體制，形成較高的行業(yè)壁壘，任何企業(yè)生產的鐵路配件產品須通過鐵道部的質量認證，因此一旦企業(yè)進入了鐵道部的供貨系統，說明該企業(yè)的產品質量達到非常高的水準。
我們選取了5家經營鐵路配件方面的公司，他們的業(yè)務范圍涵蓋了基礎建設相關配件、鐵路路軌配件和各類機車車輛配件。時代新材(行情股吧)的產品包含橋梁支座、CA砂漿和彈性元件，基本上可以滿足鐵路建設從前期、中期到后期投資不同的需求高峰；晉億實業(yè)(行情股吧)的產品是鐵軌的緊固件；晉西車軸(行情股吧)、南車時代和天馬股份(行情股吧)的產品都是鐵路機車車輛配件。
我們估計2009-2011年將是鐵路配件業(yè)的高速發(fā)展期，我們看好那些具有行業(yè)龍頭地位、產能擴張顯著、技術優(yōu)勢突出的上市公司。因此我們推薦時代新材、晉西車軸，天馬股份和南車時代；由于估值過高，我們給予晉億實業(yè)(行情股吧)同步大市評級。